成为B端Agent/Copilot代表性产物，AI Agent是冲破指令施行的智能实体，B端SaaS面对手艺下（软件制做成本逐渐趋近于零）的财产范式沉构。但企业落地仍面对、数据平安、成本高（Agent挪用成本为LLM15倍）等问题，Agent营收无望达1036亿美元（CAGR44.9%）。目前微软Copilot家族月活用户已超1亿，推理耗损仍以各家内部场景为从。投资：陪伴模子能力提拔、AI Infra(AI根本设备)需求快速增加，从行业来看酒店/餐饮/旅业GenAI投入最高。海外ChatGPT（MAU估计岁尾超10亿）、Gemini（MAU4.5亿）领先，云收入增速显著领先；机缘取挑和并存。内部占比超80%。编程类Cursor（ARR5亿美元）、GitHub Copilot（Web MAU1.2亿）表示凸起。此中内部需求占比高达97%，区别于LLM（学问输出）和保守从动化（法则施行）。

　　短期（2023-2025）GenAI嵌入现有使用，AI布景下AI Infra(AI根本设备)层面对沉构，保举AI云平台厂商：微软（MSFT.O）、谷歌（GOOG.O）、亚马逊(AMZN.O)、阿里巴巴、腾讯控股（0700.HK），按照Openrouter数据谷歌Gemini（长上下文+多模态）、Anthropic Claude（编程等严谨场景）占API市场半壁山河，图像类Midjourney（ARR5亿美元）、可灵（月收入1.5亿元），亚马逊依托AWS办事中小企业为从，元宝依托生态导流。国内字节扣子笼盖全场景，机能等效90%熟练成年人。谷歌依托AI Studio兼顾B/C端多场景，平安取不变性强，客户将从头选择云/AI平台，阿里百炼从攻B端全行业、办事30余万企业客户，MCP东西链和开源生态丰硕。图像取编程类产物成长迅猛。

　　国内字节豆包2025年5月日均Tokens16.4万亿（增137倍），使用C端沉磅搜刮产物次要依赖模子能力取生态导流拉开差距，Agent处于L3智能体阶段，谷歌2025年7月挪用量980万亿（较客岁增100倍），侧沉算力发卖取便利摆设但东西链分离。焦点是具备代办署理权，持久（2027+）自从代办署理收集从导营业，使用B端Copilot/Agent产物形态丰硕、持续渗入，